Posible Impacto de la Restricción en las Tasas de Interés de Tarjetas de Crédito
La iniciativa respaldada por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer un límite a las tasas de interés de las tarjetas de crédito durante un año podría tener un efecto mixto. Por un lado, podría reducir los costos de financiamiento para ciertos consumidores, pero por otro, podría restringir el acceso al crédito, afectar las ganancias de los bancos y alterar la dinámica de los préstamos al consumidor.
Trump anunció la propuesta el pasado viernes, aunque no especificó detalles sobre la implementación del plan. Analistas de Wall Street han comentado que tal restricción requeriría una nueva legislación y ven poco probable que se apruebe.
Tras el anuncio, el sector financiero experimentó una caída en sus acciones, afectando desde Wall Street hasta Canary Wharf.
¿Por qué es elevado el costo del crédito en tarjetas?
La deuda en tarjetas de crédito, que tiene un interés promedio del 19.65% según Bankrate, puede acumularse rápidamente, especialmente si los consumidores sólo realizan pagos mínimos en lugar de pagar la totalidad del saldo. Este tipo de crédito, conocido como crédito revolvente, puede perpetuar la deuda de los consumidores por años debido a la acumulación de intereses mientras los saldos se reducen lentamente.
Los consumidores con alto riesgo crediticio, en particular aquellos en rangos de ingresos bajos y con historiales crediticios débiles, son especialmente susceptibles a quedar atrapados en ciclos de deuda adversos, donde las altas tasas de interés y los costos asociados impiden un avance significativo en la liquidación de la deuda.
Al final del tercer trimestre, concluido el 30 de septiembre, los saldos en tarjetas de crédito en los Estados Unidos alcanzaron los 1.23 billones de dólares, según un informe de la Reserva Federal.
Los consumidores que mantienen saldos podrían ver un alivio temporal en sus cargos por intereses con esta medida.
Impacto en el Consumo y el Crecimiento Económico
La limitación en los préstamos con tarjetas de crédito podría tener un impacto negativo en el gasto del consumidor, un componente crucial de la economía de Estados Unidos. Aunque la reducción en las tasas de interés podría ofrecer un alivio, el restringir el acceso al crédito podría disminuir el consumo y las ventas al menudeo, afectando negativamente al PIB, según analistas de Jefferies.
Los bancos podrían optar por reducir los préstamos con tarjetas de crédito para proteger sus márgenes de ganancia, ya que un límite en las tasas reduciría la cantidad que pueden cobrar a los prestatarios morosos. Estos ingresos adicionales por intereses son cruciales para compensar las pérdidas cuando los clientes no cumplen con sus pagos, complicando la rentabilidad de prestar a clientes con alto riesgo.
De acuerdo con Truist Securities, si esta medida se implementa, el negocio de las tarjetas de crédito podría tornarse no rentable, afectando principalmente a las tarjetas de alto riesgo.
Efectos en Bancos y Prestamistas
Para los bancos y otras entidades de préstamo al consumidor, un límite en las tasas de interés significaría una reducción en uno de sus segmentos más lucrativos. Las tasas de interés en tarjetas de crédito pueden llegar hasta 30%, mientras que la tasa promedio para una hipoteca fija a 30 años es ligeramente superior al 6.0%, de acuerdo con Bankrate.
Un límite en las tasas podría suprimir miles de millones de dólares en ingresos por intereses para bancos y emisores de tarjetas, forzándolos a reconsiderar la magnitud y los precios de sus servicios de tarjetas de crédito. Analistas de Barclays indicaron que esto podría resultar en restricciones crediticias significativas, especialmente para prestatarios de alto riesgo.
Beneficios Potenciales de un Límite en las Tasas de Interés
La regulación en el sector bancario podría empujar a algunos consumidores, especialmente aquellos de alto riesgo, hacia alternativas como servicios de «compra ahora y paga después», casas de empeño y hasta prestamistas informales.
Según J.P. Morgan, este límite en las tasas no resolvería el problema de raíz y podría llevar a los consumidores hacia deudas más costosas si el límite no se extiende a otros productos de crédito no garantizados. Además, podría incrementar la migración de préstamos desde bancos hacia otros tipos de préstamos no garantizados, como casas de empeño y otros prestamistas de consumo no bancarios.
Los servicios de compra ahora y pago después, que suelen obtener ingresos de los comerciantes más que de los intereses cobrados a los consumidores, han crecido en popularidad recientemente, especialmente entre consumidores jóvenes, y podrían beneficiarse si los bancos restringen los préstamos con tarjetas de crédito.
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